Инсайдер трейдинг что это

Законно или нет заниматься инсайдер-трейдингом?

В Соединенных Штатах статьи 16 b и 10 b Закона о фондовых биржах года прямо и косвенно касаются инсайдерской торговли. Конгресс США принял этот закон после краха фондового рынка в году. Хотя в целом считается, что Соединенные Штаты предпринимают самые серьезные усилия по обеспечению соблюдения своих законов об инсайдерской торговле, более широкий объем европейского типового законодательства обеспечивает более инсайдер трейдинг что это рамки против незаконной инсайдерской торговли.

В Европейском Союзе и Соединенном Королевстве любая торговля закрытой информацией, в соответствии с категорией рыночных злоупотребленийподлежит как минимум гражданским санкциям, а также возможным уголовным санкциям. Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании несет ответственность за расследование и преследование инсайдерских сделок, как это определено в Законе об уголовном правосудии года. Сделки, совершаемые этими инсайдерами собственными акциями компании на основе существенной закрытой информации, считаются мошенническими, поскольку инсайдеры нарушают фидуциарную обязанность, которую они несут перед акционерами.

Корпоративный инсайдер, просто приняв на работу, взял на себя юридическое обязательство перед акционерами поставить интересы акционеров выше своих собственных в вопросах, связанных с корпорацией. Когда инсайдеры покупают или продают на основании информации, принадлежащей компании, они, как утверждается, нарушают свои обязательства перед акционерами.

Например, незаконная инсайдерская торговля произойдет, если главный исполнительный директор компании А узнает до публичного объявлениячто компания А будет поглощена, а инсайдер трейдинг что это купит акции компании А, зная, что цена акций, вероятно, вырастет. Эта обязанность может быть вменена; например, во многих юрисдикциях, в случаях, когда корпоративный инсайдер "сообщает" другу о закрытой информации, которая может повлиять на цену акций компании, корпоративный инсайдер должен перед компанией вменяемый долг, и друг нарушает обязательства перед компанией, если он торгует на основе этой информации.

В Соединенных Штатах, по крайней мере, один суд указал, что инсайдер, раскрывающий непубличную информацию, должен был сделать это с ненадлежащей целью.

Теория незаконного присвоения Новый взгляд на инсайдерскую торговлю, теория незаконного присвоениятеперь принят в законодательстве США. В нем говорится, что любой, кто незаконно использует существенную внутреннюю информацию и торгует на этой информации любыми акциями, может быть виновен в инсайдерской торговле.

Это может включать разъяснение существенной закрытой информации от инсайдера с намерением торговать ею или передачу ее тому, кто это сделает. Доказательство ответственности Доказать, что кто-то несет ответственность за сделку, может быть сложно, потому что трейдеры могут попытаться спрятаться за номинальными держателями акций, оффшорными компаниями и другими доверенными лицами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам SEC ежегодно рассматривает инсайдер трейдинг что это 50 дел, многие из которых разрешаются в административном порядке во внесудебном порядке.

Инсайдерская информация. Инсайдер блог. Инсайдер откровения. Инсайдерская торговля.

SEC и несколько фондовых бирж активно отслеживают торги, выявляя подозрительную активность. Комиссия по ценным бумагам и биржам не имеет правоохранительных органов, но может передать серьезные дела в прокуратуру США для дальнейшего расследования и судебного преследования. Например, человек инсайдер трейдинг что это ресторане, который слышит генерального директора компании А за соседним столом, говорит финансовому директору, что прибыль компании будет выше, чем ожидалось, а затем покупает акции, не виновен в инсайдерской торговле - если только у него или нее не было более близких связь с компанией или должностными лицами компании.

Однако даже в тех случаях, когда типпи сам не является инсайдером, когда типпи знает, что информация не является общедоступной, и информация оплачивается, или если типпи получает выгоду за ее предоставление, то в более широких юрисдикциях последующая торговля незаконно. Тем не менее, информация о тендерном предложении обычно касающемся слияния или поглощения соответствует более высоким стандартам.

Трейдинг - что это такое и как начать зарабатывать на трейдинге?

Если такая информация получена прямо или косвенно и есть основания полагать, что она не является общедоступной, существует обязанность раскрыть ее или воздержаться от торговли. В Соединенных Инсайдер трейдинг что это, помимо заработок в интернете на music love отзывы санкции, трейдер может также подвергнуться уголовному преследованию за мошенничество или, если правила Комиссии по ценным бумагам и биржам были нарушены, Министерство юстиции США DOJ может быть привлечено для проведения независимого параллельного расследования.

Если Министерство юстиции обнаружит преступление, оно может возбудить уголовное. Юридический Легальные сделки инсайдеров являются обычным явлением, поскольку сотрудники публичных корпораций часто имеют акции или опционы на акции. Эти сделки публикуются в Соединенных Штатах через документы Комиссии по ценным бумагам и биржамв основном Форму 4.

US SEC Rule 10b пояснилчто запрет на инсайдерскую торговлю не требует доказательств того, что инсайдер фактически используемый материал непубличной информации при проведении торговли; Одного владения такой информацией достаточно для нарушения положения, и SEC может сделать вывод, что инсайдер, обладающий существенной внутренней информацией, использовал эту информацию при проведении торговли.

инсайдер трейдинг что это

Тем не менее, Правило 10b SEC также создало для инсайдеров позитивную защиту, если инсайдер может продемонстрировать, что торги, проведенные от имени инсайдера, проводились в рамках ранее существовавшего контракта или письменного обязательного плана для торговли в будущем.

Например, если инсайдер планирует выйти на пенсию по инсайдер трейдинг что это определенного периода времени и, в рамках планирования выхода на пенсию, инсайдер принял письменный инсайдер трейдинг что это план продажи определенного количества акций компании каждый месяц в течение двух лет, а инсайдер - позже. Закон Соединенных Штатов До XXI века и законов Европейского Союза о злоупотреблениях на рынке Соединенные Штаты были ведущей страной по запрету инсайдерской торговли на основе существенной закрытой информации.

Томас Ньюкирк и Мелисса Робертсон из Комиссии по ценным бумагам и биржам подводят итоги разработки законов США об инсайдерской торговле.

инсайдер трейдинг что это

Базовый уровень нарушения инсайдерской торговли равен 8, что помещает ее в зону А в соответствии с Руководством США по вынесению приговоров. Это означает, что правонарушители, впервые совершившие правонарушение, имеют право на испытательный срок, а не на тюремное заключение.

В году, задолго до того, как был принят Закон о фондовых биржах, Верховный суд Соединенных Штатов постановил, что корпоративный директор, который купил акции этой компании, когда он знал, что цена акций собирается увеличить число совершенных мошенничеств, покупая, но не раскрывая свою внутреннюю информацию.

Основное меню

Раздел 15 Закона о ценных бумагах года содержал запреты на мошенничество при продаже ценных бумаг, которые позднее были значительно усилены Законом о фондовых биржах года. В соответствии с разделом 10 b Закона года Правило 10b-5 SEC запрещает мошенничество, связанное с торговлей ценными бумагами.

Закон о санкциях в отношении инсайдерской торговли года и Закон года о борьбе с инсайдерской торговлей и мошенничеством с ценными бумагами устанавливают штрафы за незаконную инсайдерскую торговлю, в три раза превышающую полученную прибыль или убытки, которых удалось избежать в результате незаконной торговли. Инсайдерская торговля или аналогичные методы также регулируются SEC в соответствии с ее правилами в отношении поглощений и тендерных предложений в соответствии с Законом Вильямса.

инсайдер трейдинг что это

Судебные решения Во многом развитие закона об инсайдерской торговле стало результатом судебных решений. В году Верховный суд Соединенных Штатов постановил в деле Strong v. Repide, что директор, который рассчитывает действовать таким образом, который влияет на стоимость акций, не может использовать это знание для приобретения акций у тех, кто не знает об ожидаемых действиях. Сера Texas Gulf Co. Суд постановил, что любой, кто владеет внутренней информацией, должен либо раскрыть информацию, либо воздержаться от торговли.

инсайдер трейдинг что это

Сотрудники Texas Gulf Sulphur Company использовали инсайдерскую информацию об обнаружении месторождения Кидд, чтобы получить прибыль, покупая акции и опционы на покупку акций компании.

В году Верховный суд Соединенных Штатов постановил в деле Диркс против Комиссии по ценным бумагам и биржам, что типпи получатели вторичной информации несут ответственность, если у них были основания полагать, что самосвал нарушил фидуциарную обязанность по раскрытию информации.

Одним из таких примеров может быть случай, если лицо, отправившее сообщение, получило какую-либо личную выгоду от раскрытия информации, тем самым нарушив свой долг хранить верность компании.

Содержание

Причина, по которой инсайдер раскрыл информацию типпи, и причина, по которой он раскрыл информацию третьим лицам, заключалась в том, чтобы сообщить о массовом мошенничестве в компании. В результате усилий типпи мошенничество было раскрыто, и компания обанкротилась.

Комиссия по ценным бумагам США предоставляет четкое определение понятия инсайдер. Наличие такого количества ценных бумаг автоматически включает гражданина в процессы управления компанией. Ни одно важное решение не принимается без присутствия обладателя пакета.

Но, в то время как типпи предоставил "внутреннюю" информацию клиентам, которые получали прибыль от информации, Верховный суд США постановил, что типпи не может быть привлечен к ответственности в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах - по той простой причине, инсайдер трейдинг что это инсайдер, от которого он Полученная информация не являлась раскрытием информации с ненадлежащей целью личная выгодаа скорее с целью выявления мошенничества.

Верховный суд постановил, что типпи не мог способствовать нарушению закона о ценных бумагах, совершенному инсайдером - по той простой причине, что инсайдер инсайдер трейдинг что это допустил нарушения закона о ценных бумагах. Конструктивные инсайдеры также несут ответственность за нарушения инсайдерской торговли, если корпорация ожидает, что информация останется конфиденциальной, поскольку они получают фидуциарные обязанности истинного инсайдера.

Следующее расширение ответственности за инсайдерскую торговлю произошло в деле SEC vs.

Join Tradimo's Premium Club And Choose a Membership Right For You.

Materia F. Materia, корректор из финансовой типографии и явно не инсайдер по любому определению, как выяснилось, определила личность объектов поглощения на основе корректуры документов тендерного предложения в процессе своей работы. После двухнедельного судебного разбирательства окружной суд признал его виновным в инсайдерской торговле, а Апелляционный суд второго округа подтвердил, что кража информации у работодателя и использование этой информации для покупки или продажи ценных бумаг в другом предприятии, представляют собой мошенничество в связи с покупкой или продажей ценных бумаг.

Так родилась теория незаконного присвоения инсайдерской торговли, и ответственность расширилась, чтобы охватить большую группу аутсайдеров. В деле United States v.

Carpenter Верховный суд США сослался на более раннее постановление, единогласно оставив в силе обвинения в мошенничестве с использованием почты и телеграфной связи в отношении обвиняемого, который получил информацию от журналиста, а не от самой компании. Журналист Р. Фостер Уинанс также был осужден на том основании, что он присвоил информацию, принадлежащую своему работодателю, Wall Street Journal.

Суд заявил в деле Карпентера : "В качестве общего утверждения хорошо известно, что лицо, которое приобретает особые знания или информацию в силу конфиденциальных или фидуциарных отношений с другим лицом, не вправе использовать эти знания или информацию инсайдер трейдинг что это своей личной выгоды.

Однако в поддержании обвинений в мошенничестве с ценными бумагами инсайдерской торговле судьи разделились поровну. Согласно этой теории, нераскрытое и корыстное использование доверительным управляющим информации принципала для покупки или продажи ценных бумаг в нарушение обязательства лояльности и конфиденциальности лишает принципала исключительного использования информации.

Вместо презумпции ответственности на основе фидуциарных отношений между инсайдером компании и покупателем или продавцом акций компании, ответственность согласно теории незаконного присвоения помещений связана с обманом фидуциара, ставшего трейдером, тех, кто доверил ему доступ к конфиденциальной информации.

  1. Опцион на курс доллара
  2. Инсайдерская торговля: что это такое
  3. Такие сделки в США совершаются публично с заполнением форм Комиссии по ценным бумагам и биржам, главным образом формы 4.
  4. Каждый, кто сталкивался с инвестициями, обязательно рано или поздно слышал про данный термин.
  5. Почему я на демо счете зарабатываю
  6. Причина проста: корпоративные инсайдеры — обычно определяемые как руководители, директора и крупные акционеры — часто имеют доступ к информации о своих компаниях, которая недоступна другим инвесторам.
  7. Как путин зарабатывает деньги
  8. Инсайдерская торговля — Википедия

Нераскрытое незаконное присвоение такой информации в нарушение фидуциарной обязанности Сказать, что кто-то все равно заключил сделку, больше не является защитой. Правило также создавало позитивную защиту для заранее запланированных сделок. В деле Морган Стэнли против СкоуронаF.

Инсайдерская торговля

Суд назвал инсайдерскую торговлю "крайним злоупотреблением положением управляющего портфелем". Суд пришел к выводу, что нарушение инсайдером фидуциарной обязанности не разглашать конфиденциальную информацию - при отсутствии ненадлежащей цели со стороны инсайдера - недостаточно для привлечения к уголовной ответственности либо инсайдера, либо типпи. Однако правила Палаты представителей инсайдер трейдинг что это считать инсайдерскую торговлю Конгрессом неэтичной. Питер Швейцер приводит несколько примеров инсайдерской торговли членами Конгресса, включая действия, предпринятые Спенсером Бахусом после закрытой закрытой встречи вечером 18 сентября года, когда Хэнк Полсон и Бен Бернанке проинформировали членов Конгресса о Из-за финансового кризиса — годов Бахус на следующее утро закрыл акции и обналичил свою прибыль в течение недели.

На той же встрече присутствовали сенатор Дик Дурбин и Джон Бонер; В тот же день сделка вступила в силу на следующий день Дурбин продал акции паевых инвестиционных фондов инсайдер трейдинг что это сумму 42 долларов и реинвестировал их вместе с Уорреном Баффетом.

Фокус на инсайдерских покупках – инсайдерские продажи обычно не предсказательны

Также в тот же день сделка вступает в силу на следующий день конгрессмен Бонер обналичил деньги из паевого инвестиционного фонда.

В мае года был внесен законопроект, озаглавленный Закон о прекращении торговли знаниями Конгресса, или Закон о запасах, который возлагает на сотрудников Конгресса и федеральных органов ответственность за сделки с акциями, которые они совершают с использованием информации, полученной ими на работе, а также регулирует деятельность аналитиков или политических разведывательных компаний, которые исследуют государственная деятельность.

Закон о запасах был принят 4 апреля года. Истербрук утверждали, что законы, запрещающие инсайдерскую торговлю, должны быть отменены. Они утверждают, что инсайдерская торговля, основанная на существенной закрытой информации, приносит пользу инвесторам в целом за счет более быстрого вывода новой информации на рынок.

Фридман не считал, что от трейдера следует требовать, чтобы его сделка была известна публике, потому что давление покупки или продажи само по себе является информацией для рынка. Другие критики утверждают, что инсайдерская торговля является актом без потерпевших: желающий покупатель и желающий инсайдер трейдинг что это соглашаются торговать собственностью, которой продавец по праву владеет, без предварительного договора согласно этой инсайдер трейдинг что это зрениязаключаемого между сторонами, чтобы воздерживаться от торговли, если есть является асимметричной информацией.

Например, если геолог знает, что высока вероятность обнаружения нефти под землей фермера Смита, он может иметь право сделать Смиту предложение на землю и купить ее, не сообщая сначала фермеру Смиту геологические данные. Сторонники легализации приводят аргументы в пользу свободы слова.

Инсайдерская торговля (что это) - примеры и скандалы | Equity

Наказание за сообщение о развитии событий, связанных с курсом акций на следующий день, может показаться актом цензуры. Если передаваемая информация является конфиденциальной информацией и корпоративный инсайдер заключил договор о ее неразглашении, у него не больше прав на ее инсайдер трейдинг что это, чем на то, чтобы рассказывать другим о конфиденциальных дизайнах новых продуктов компании, формулах или паролях банковских счетов.

Некоторые авторы использовали эти аргументы, чтобы предложить легализовать инсайдерскую торговлю на отрицательной информации но не на положительной информации.

Что такое инсайдерская торговля Инсайдерская торговля — это торговля активами, которую осуществляют частные лица с доступом к непубличной информации о компании. В большинстве стран трейдинг инсайдеров компаний, таких как членов правлений, ключевых сотрудников, директоров, крупных акционеров, является законной. Такой трейдинг не предполагает использования доступа к непубличной информации. В США и нескольких других юрисдикциях, данные по трейдинговым операциям которые совершают служащие, ключевые сотрудники, директора и крупные акционеры компании в США к ним относятся владельцы десяти и более процентов капитала компании должны быть предоставлены регулятору или раскрыты в публичной форме.

Поскольку негативная информация часто скрывается от рынка, торговля такой информацией имеет более высокую ценность для рынка, чем торговля позитивной информацией. Однако аналогичные действия, такие как опережающий контрольнезаконны в соответствии с законодательством США о торговле товарами и инсайдер трейдинг что это.

Например, товарный брокер может быть обвинен в мошенничестве за получение крупного заказа на покупку от клиента который может повлиять на цену этого товара и последующей покупки этого товара перед исполнением заказа клиента, чтобы получить выгоду от ожидаемого повышения цены.

Коммерциализация С появлением Интернета появилась площадка для коммерциализации торговли инсайдерской информацией. В году ряд темных веб- сайтов были определены как торговые площадки, на которых покупалась и продавалась такая закрытая информация. По крайней мере, один такой сайт использовал биткойны, чтобы избежать валютных ограничений и затруднить отслеживание.

Такие сайты также предоставляют место для привлечения корпоративных информаторов, где закрытая информация может использоваться для целей, отличных от торговли акциями.

Интересные обзоры